8月5日，A股算力硬件板块午后行情继续升温，板块涨势全面分散。2300亿元市值龙头
本轮算力板块行情回暖，受海外工业利好音讯强力催化。音讯面上，AMD首席执行官苏姿丰（Lisa Su）在当地时间8月4日的财报电话会议上给出超预期成绩指引：加速器和CPU的需求量开端上涨都远高于公司此前预期，公司估计2026年下半年服务器营收将同比增加超80%，2027年数据中心销售额将翻倍。
此外，苏姿丰还表明，公司将于2027年推出机架级产品，装备MI500 GPU、Verano CPU、Pensando网络技术，并一起选用铜缆和光纤扩展域。
华泰证券指出，近期北美云厂商AI本钱开支指引密布上调：谷歌将2026年本钱开支指引由1800亿—1900亿美元上调至1950亿—2050亿美元；亚马逊由约2000亿美元上修至2200亿美元；Meta也将下限由1250亿美元上调至1300亿美元。总的来看，北美云厂商AI本钱开支扩张趋势并未改动，本轮板块大幅调整更多源于买卖和心情层面，看好AI算力链出资时机。
中银证券则以为，国产大模型会集迭代，国产算力逻辑继续加强，模型开展由“堆参数、做问答”转向Agent才能、更低推理本钱与多模型协同，有望把AI调用从低频问答面向高频、杂乱、多过程使命。而跟着国产模型竞争力不断的进步、使用向公司制造流程继续浸透，获益链条正由GPU向CPU、AI服务器、存储、交换机、光模块、PCB、液冷、及电力基础设备分散，国产算力全工业链景气逻辑继续强化。
事实上，除了概念催化外，算力硬件工业链中心公司均交出超预期成绩单。中信建投证券觉得，近期计算机板块中报预告逐渐落地，AI算力链条仍是成绩弹性最清晰的方向。浪潮信息估计2026年上半年归母净赢利26.00亿元至31.00亿元，同比增加226%至288%；紫光股份估计同期归母净赢利19.10亿元至23.20亿元，同比增加83.50%至122.89%。在AI服务器、智算基础设备、网络设备等需求继续扩张布景下，硬件侧收入和赢利弹性仍在实现，职业景气量坚持高位。
东吴证券进一步指出，2026年全球AI大模型与智能体使用迸发，科技巨子AI Capex继续高增，直接拉动了上游算力硬件设备的需求。2026年一季度起，全球半导体及硬件供应链迎来“结构性提价潮”：AI算力相关的晶圆代工、先进封测、高端芯片、高端及被迫元件等中心环节供需趋紧，价格上行；一起上游原材料（电子布/箔等）的刚性供应进一步强化了本钱传导逻辑。
